美国证券交易委员会(SEC)计划通过减少强制性披露、根据公司规模放宽要求 ,使小型企业更容易上市。
周二(12月2日),SEC主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)在为纽约证券交易所的一场活动准备的讲话中表示,此举可能增加IPO项目数量,并重振上市公司队伍 。
SEC拟议的规则修改包括给予公司至少两年逐步遵守上市规则的“过渡期”(而非仅一年) ,例如分阶段向投资者披露信息和提交其他报告。
该机构还在重新评估“小型公司 ”的定义,以减轻其负担。阿特金斯表示,上一次对大公司和小公司定义的重大调整是在二十年前。他同时感叹 ,当前的上市公司数量约为三十年前的一半 。
他说:“我们的监管框架应为各行业 、各发展阶段的公司提供IPO机会。”他指出,遵守相关规定的成本“可能对某些公司产生不成比例的影响”。
其他计划中的修改还包括高管薪酬规则 。今年早些时候,阿特金斯曾举办听证会 ,与养老基金、机构投资者、上市公司及其他市场参与者就这一问题进行交流。
他还要求SEC工作人员采取措施,让各公司的股东大会“去政治化”,以更专注于董事选举。这一表述呼应了特朗普政府对股东倡议(尤其是ESG)的反对意见 。
现任官员认为 ,这类倡议在拜登政府期间获得了过度关注。美国能源巨头埃克森美孚在2021年因其气候风险策略受到反对,一些董事会成员被激进的基金及其他投资者迫使离职。
纽约证券交易所总裁林恩·马丁(Lynn Martin)也呼吁改革公司披露和股东关系 。
她表示:“公开市场的披露成本从未如此之高,再加上代理顾问所扮演的过大角色 ,这让公司在考虑上市时更为谨慎,从而限制了普通美国人投资这些公司。 ”
有分析预计美国政府将很快发布一项新的行政命令,以限制代理顾问通过股东投票建议对公司董事会及决策的影响。
在美国,Glass, Lewis & Co. 和Institutional Shareholder Services Inc.(ISS)占据了此类服务的主要份额 。
阿特金斯表示 ,SEC将推动“诉讼环境改革”,以更好地保护公司免受“无理的”证券诉讼困扰。
在阿特金斯任期内,SEC已着手重新平衡股东与董事会之间的权力关系。今年9月的一项重要变化强化了公司将股东纳入强制仲裁的能力。
阿特金斯曾在接受采访时表示 ,SEC将于2026年初开始推出这些提案,并最早于1月发布数字资产公司的创新豁免 。
在11月的一次演讲中,他表示 ,这一框架预计将豁免加密公司部分证券要求,旨在帮助数字资产公司筹集资金,同时保障投资者权益。
(文章来源:财联社)
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